Calcular el ROI de una oferta
Entender el retorno real de financiación (ROI) de una oferta de financiación te ayuda a tomar decisiones informadas. No se trata solo de cuánto dinero recibes, sino del valor que creas con esa liquidez inmediata versus esperar años a aplicar la deducción.
En esta guía aprenderás a calcular el ROI para investigadores e financiadores, herramientas disponibles, y ejemplos paso a paso para casos reales.
ROI para investigadores
Como investigador que transfiere deducciones, tu ROI se calcula comparando el valor de la liquidez inmediata versus el coste de oportunidad de esperar.
Componentes del cálculo
Ingresos inmediatos:
Financiación (÷1,2): 175.000 euros (ley)
Comisión plataforma: -11.069 euros (6,35% con IVA)
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LIQUIDEZ NETA: 163.931 euros
Costes de oportunidad:
Deducción fiscal total: 210.000 euros
Liquidez recibida: 163.931 euros
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"CESIÓN" LEGAL: 46.069 euros (16,67% fijado por ley)
Pero esta "cesión" tiene sentido porque:
- ✅ Recibes dinero HOY vs esperar años
- ✅ Evitas riesgo de rechazo por Hacienda
- ✅ Puedes reinvertir en crecimiento inmediato
- ✅ Ahorras comisiones vs competencia
Calculadora de valor temporal del dinero
Pregunta clave: ¿Qué valen 163.931 euros HOY vs 210.000 euros en 3 años?
Cálculo con descuento temporal (tasa 10% anual):
Valor futuro: 210.000 euros (en 3 años)
Tasa descuento: 10% anual (coste oportunidad capital)
Valor presente = VF / (1 + r)^n
Valor presente = 210.000 / (1.10)^3
Valor presente = 210.000 / 1.331
Valor presente = 157.777 euros
Tu financiación neta: 163.931 euros
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GANANCIA REAL: +6.154 euros 💰
Interpretación:
- 163.931 euros hoy valen MÁS que 210.000 en 3 años
- La cesión del 16,67% (ley) compensa con creces el valor temporal
- A mayor tiempo de espera, mayor ventaja de liquidez inmediata
Con diferentes tasas de descuento:
| Tasa anual | Tiempo espera | Valor presente | Liquidez neta | Diferencia |
|---|---|---|---|---|
| 8% | 2 años | 180.045 € | 163.931 € | -16.114 € |
| 10% | 3 años | 157.777 € | 163.931 € | +6.154 € ✅ |
| 12% | 4 años | 133.415 € | 163.931 € | +30.516 € ✅ |
| 15% | 5 años | 104.413 € | 163.931 € | +59.518 € ✅ |
Conclusión: A partir de 3 años de espera con tasa 10%, la oferta ya es rentable en términos puros de valor temporal.
ROI por refinanciación
Ahora considera qué puedes hacer con los 163.931 euros inmediatos:
Ejemplo 1: Contratar talento
Uso: Contratar 3 desarrolladores senior
Coste: 150.000 euros (año 1)
Impacto: Aceleras producto → Lanzas antes
Beneficio:
- Revenue adicional por lanzamiento anticipado
- Ventaja competitiva: Invaluable
- Valoración startup: Incremento significativo
ROI = Variable según ejecución
Ejemplo 2: Equipamiento lab
Uso: Comprar equipos I+D+i críticos
Coste: 155.000 euros
Impacto: Habilitas siguiente fase proyecto
Beneficio:
- Nuevo proyecto I+D+i: 400.000 euros deducción
- Revenue proyecto: 800.000 euros (3 años)
- Reducción time-to-market: 12 meses
ROI = (800k - 155k) / 155k = 416%
Ejemplo 3: Marketing y ventas
Uso: Campaign marketing + sales team
Coste: 150.000 euros
Impacto: Aceleras adquisición clientes
Beneficio:
- Nuevos clientes: 50 (vs 20 sin campaign)
- LTV adicional: +450.000 euros
- Reducción CAC: -35%
ROI = (450k - 150k) / 150k = 200%
✨ TIP: Regla de oro: Si puedes generar más del 16,67% de retorno invirtiendo los fondos recibidos, la transferencia de deducción es rentable incluso ignorando valor temporal del dinero.
Ahorro vs competencia
Comparación de comisiones (sobre financiación de 175.000€):
| Plataforma | Comisión | En tu caso | Neto recibido | Diferencia vs 64bis |
|---|---|---|---|---|
| 64bis.eus | 6,35% (IVA incl.) | 11.069 € | 163.931 € | - |
| Competidor A | 15% | 26.250 € | 148.750 € | -15.181 € |
| Competidor B | 18% | 31.500 € | 143.500 € | -20.431 € |
| Bróker tradicional | 22% | 38.500 € | 136.500 € | -27.431 € |
Ahorro solo en comisiones: 16.250 - 28.010 euros dependiendo alternativa.
Este ahorro es PURO beneficio adicional por usar 64bis vs competencia.
ROI para financiadores
Los financiadores que adquieren deducciones fiscales tienen un ROI simple pero potente.
Cálculo básico del ROI
Componentes:
Financiación (÷1,2): 175.000 euros (ley)
Deducción adquirida: 210.000 euros
Comisión financiador: 0 euros (gratis)
─────────────────────────────────────
GANANCIA BRUTA: 35.000 euros
ROI: 20% (35k / 175k - fijado por ley)
Timeline:
Año 1 (2026):
└─ Financia 175.000 euros
└─ Adquiere deducción 210.000 euros
Año 2 (2027):
└─ Aplica deducción en Modelo 200
└─ Reduce cuota fiscal en 210.000 euros
└─ Ahorro neto: 210.000 euros
ROI real: 20% en 12-18 meses (fijado por ley)
Rentabilidad respaldada por normativa
Por qué tiene bajo riesgo:
✅ Respaldado por normativa:
- Artículo 64 bis normativa foral
- Hacienda supervisa transferencias
- Deducción aplicable en próximo Modelo 200*
✅ Riesgo reducido:
- Proyectos pre-validados por IA especializada
- Alta tasa histórica de aprobación*
- Due diligence incluida en plataforma
✅ Sin gestión activa:
- Proceso 100% automatizado
- No requiere seguimiento constante
- Documentación generada automáticamente
Comparación con alternativas de financiación
ROI 20% en 12-18 meses vs:
| Financiación | ROI anual típico | Riesgo | Liquidez | Gestión |
|---|---|---|---|---|
| 64bis deducciones | 20% (ley) | Muy bajo | Baja | Nula |
| Bolsa (índice) | 7-10% | Medio | Alta | Baja |
| Venture capital | 25-40% | Muy alto | Muy baja | Alta |
| Inmuebles | 5-8% | Bajo | Baja | Media |
| Bonos corporativos | 3-5% | Bajo | Media | Baja |
| Depósitos | 1-3% | Muy bajo | Alta | Nula |
Conclusión: Deducciones fiscales I+D+i ofrecen combinación atractiva de:
- ROI fijado por ley (20%)*
- Riesgo reducido vs otras inversiones*
- Gestión simplificada
- Respaldado por normativa foral
💡 INFO: Para financiadores con cuota fiscal significativa, las deducciones I+D+i pueden ofrecer una alternativa de optimización fiscal interesante. *Consulta con tu asesor fiscal.
Beneficios fiscales adicionales para financiador
Además del ROI directo:
✅ Optimización fiscal legal:
- Reduce cuota Impuesto Sociedades significativamente
- Mejora ratios fiscales de la empresa
- Cumple con responsabilidad social (apoyo I+D+i local)
✅ Territorio matching:
- Si financiador está en mismo territorio que investigador
- Deducción aplicable directamente sin transferencias inter-territoriales
- Proceso aún más simple
✅ Diversificación:
- Puedes invertir en múltiples proyectos
- Spread del riesgo (aunque ya es muy bajo)
- Portfolio de deducciones con diferentes plazos
Herramienta calculadora interactiva
64bis.eus incluye calculadora ROI integrada en la plataforma.
Para investigadores
Ubicación: Detalle de oferta > Tab "Calculadora ROI"
Inputs:
1. Tu deducción total: 210.000 euros
2. Financiación (÷1,2): 175.000 euros (ley)
3. Años espera si no transfieres: 3 años
4. Tasa descuento anual: 10% (personalizable)
5. ROI esperado de reinversión: 50% (conservador)
Outputs:
ANÁLISIS FINANCIERO
Liquidez neta hoy: 163.931 euros
Valor presente deducción (3 años, 10%): 157.777 euros
Ganancia valor temporal: +6.154 euros ✅
Valor creado con reinversión (ROI 50%):
163.931 × 1.5 = 245.897 euros (18 meses)
Comparación:
- Esperar 3 años: 210.000 euros
- Transferir y reinvertir: 245.897 euros
- BENEFICIO ADICIONAL: +35.897 euros (17%)
RECOMENDACIÓN: ✅ Transferir y reinvertir
Simulaciones:
- Ajusta tasa descuento (5-20%)
- Cambia años de espera (1-6 años)
- Modifica ROI refinanciación (0-200%)
- Ve cómo cambia recomendación
Para financiadores
Ubicación: Marketplace > Proyecto > Tab "ROI Estimado"
Inputs:
1. Deducción disponible: 210.000 euros
2. Financiación (÷1,2): 175.000 euros (ley)
3. Tu cuota fiscal anual: 250.000 euros
4. Meses hasta aplicación: 12 meses
Outputs:
ANÁLISIS RETORNO
Financiación: 175.000 euros (ley)
Deducción adquirida: 210.000 euros
Ganancia bruta: 35.000 euros
ROI: 20% (fijado por ley)
ROI anualizado: 20% (aplicación en 12 meses)
Ahorro fiscal real:
- Cuota antes: 250.000 euros
- Cuota después: 40.000 euros
- Ahorro: 210.000 euros
Retorno neto: 35.000 euros
(210k ahorrados - 175k financiados)
RECOMENDACIÓN: ✅ Financiación rentable
Ejemplos paso a paso
Caso 1: Startup tecnológica (investigador)
Situación inicial:
- Deducción fiscal: 210.000 euros
- Cuota propia: 15.000 euros (insuficiente)
- Tiempo espera sin 64bis: 4-5 años
- Necesidad: Contratar 2 devs (120k)
Financiación recibida:
Importe: 175.000 euros (÷1,2 = ley)
Comisión: 11.069 euros (6,35%)
Neto: 163.931 euros
Plazo: 48 horas
Cálculo ROI:
OPCIÓN A: Esperar 5 años
Valor deducción: 210.000 euros (en 5 años)
Valor presente (12% tasa): 119.130 euros
Beneficio: 119.130 - 0 = 119.130 euros
OPCIÓN B: Transferir y reinvertir
Liquidez hoy: 163.931 euros
Uso: Contratar 2 devs (120k) + marketing (44k)
Impacto: Revenue adicional por crecimiento acelerado
ROI reinversión: Variable según ejecución
Beneficio potencial: Significativo
DECISIÓN: Opción B generalmente preferible ✅
Caso 2: Scaleup industrial (investigador)
Situación inicial:
- Deducción fiscal: 450.000 euros
- Cuota propia: 180.000 euros (puede aplicar parte)
- Tiempo espera: 2-3 años para aplicar todo
- Necesidad: Equipamiento lab (350k)
Financiación recibida:
Importe: 375.000 euros (÷1,2 = ley)
Comisión: 23.822 euros (6,35%)
Neto: 351.178 euros
Plazo: 48 horas
Cálculo ROI:
OPCIÓN A: Aplicar 180k ahora, esperar 2 años para 270k
Año 1: Aplica 180k (ahorro fiscal inmediato)
Año 3: Aplica 270k (ahorro fiscal diferido)
Valor presente total: 180k + 223k = 403.000 euros
OPCIÓN B: Transferir 270k, aplicar 180k directo
Liquidez: 351.178 euros (de transferir 270k deducción)
Aplica: 180.000 euros (de deducción propia)
Total disponible: 531.178 euros
Uso: Equipamiento (350k) + expansión (181k)
Revenue adicional: Según crecimiento conseguido
Beneficio: Variable según ejecución
DECISIÓN: Opción B permite crecimiento acelerado ✅
Caso 3: Financiador corporativo
Situación inicial:
- Cuota fiscal anual: 420.000 euros
- Busca: Reducir carga fiscal legalmente
- Perfil: Conservador, quiere seguridad
Oportunidad disponible:
Deducción: 210.000 euros
Financiación: 175.000 euros (÷1,2 = ley)
Rating proyecto: ⭐⭐⭐⭐⭐ Excelente
Territorio: Bizkaia (mismo que financiador)
Cálculo ROI:
Financiación: 175.000 euros (ley)
Deducción: 210.000 euros (aplicable año próximo)
Ahorro fiscal año próximo:
Cuota antes: 420.000 euros
Cuota después: 210.000 euros (menos 210k deducción)
Ahorro: 210.000 euros
ROI = (210k - 175k) / 175k = 20% (fijado por ley)
Comparación alternativas:
- Depósito 1 año: +1.750 euros (1%)
- Bonos corporativos: +7.000 euros (4%)
- 64bis deducción: +35.000 euros (20%) ⭐
DECISIÓN: 64bis es 5x mejor que bonos, 20x mejor que depósito ✅
Próximos pasos
Ahora que entiendes cómo calcular ROI:
- Verificar financiador - Evalúa confiabilidad del financiador
- Tipos de oferta - Entiende estructuras de pago
- Aceptar o rechazar - Toma la decisión final
- Calculadora oficial - Usa la herramienta con tus números reales
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Última actualización: 18 enero 2026 | Tiempo de lectura: 9 minutos
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