El Journey del Financiador: De Buscar ROI a Invertir en I+D+i
Caso de Uso Educativo: Aprende cómo un grupo industrial descubrió una financiación fiscal optimizada: comprar deducciones I+D+i con ROI histórico del 20-25% en menos de 12 meses. Este es el recorrido completo paso a paso.
Nota: Este es un caso educativo con cifras ilustrativas para explicar el proceso. No representa una empresa real específica.
Perfil Típico: CFO Grupo Industrial
Perfil típico de financiador que se beneficia del art. 64bis:
- Facturación anual: >50M€
- Beneficios: Significativos (Ej. 18M€)
- Impuesto de Sociedades: Alto (Ej. 4,32M€ en Bizkaia 24%)
- El problema: Buscan optimización fiscal legal
- Deducciones I+D+i propias: Limitadas (no hacen mucha I+D)
La oportunidad: Pueden comprar deducciones I+D+i de otras empresas y aplicarlas en su Impuesto de Sociedades, optimizando su factura fiscal de forma legal.
El Descubrimiento de 64bis.eus
el financiador asiste a un evento de Bizkaia Talent donde conoce 64bis.eus. Le explican:
El modelo de negocio:
- Startups innovadoras generan deducciones I+D+i pero no tienen beneficios para aplicarlas
- Empresas rentables como la de el financiador tienen beneficios pero no hacen mucha I+D
- El Artículo 64 bis permite transferir deducciones entre empresas
- Ambos ganan: startups obtienen liquidez, financiadores obtienen deducciones que reducen su IS
Ejemplo numérico simple:
- el financiador invierte 250.000€ en comprar deducciones de una startup
- Recibe 420.000€ en deducciones I+D+i
- Aplica esas 420.000€ para reducir su IS de 4,32M€ → 3,90M€
- Ahorro fiscal: 420.000€
- Financiación: 250.000€
- ROI: 70.000€ (20% de retorno)
Reacción de el financiador: "¿Es legal? ¿Por qué no todo el mundo hace esto?"
💡 INFO: Base legal: El Artículo 64 bis de normativas forales (Bizkaia, Gipuzkoa, Araba, Navarra) permite explícitamente la transferencia de deducciones I+D+i entre empresas. Es legal y fiscalmente válido bajo normativa foral. Ha sido usado en miles de operaciones desde 2018.
Timeline Completo: 6 Pasos en 48 Horas
📅 DÍA 1, LUNES 09:00
Paso 1: Registro y KYC (20 minutos)
📅 DÍA 1, LUNES 09:30
Paso 2: Busca proyectos en marketplace (30 minutos)
📅 DÍA 1, LUNES 10:15
Paso 3: Evalúa riesgo de proyecto ML (45 minutos)
📅 DÍA 1, LUNES 11:00
Paso 4: Hace oferta de 350k€ (10 minutos)
📅 DÍA 2, MIÉRCOLES 09:15
Paso 5: Investigador acepta (negociado a 340k€)
📅 DÍA 2, MIÉRCOLES 16:14
Paso 5: el financiador firma contrato digital
📅 DÍA 3, JUEVES 10:00
Paso 5: el financiador transfiere fondos (340k€)
📅 DÍA 24, 26 OCTUBRE
Paso 6: el financiador aplica deducciones en su próximo IS
⏱️ TIEMPO TOTAL: 48 horas de trabajo + aplicación en siguiente ejercicio fiscal
Desglose de los 6 Pasos
Paso 1: Registro y KYC (20 minutos)
el financiador se registra como financiador y completa el proceso KYC (Know Your Customer) que verifica su identidad y capacidad financiera.
Documentos necesarios:
- CIF de la empresa
- Modelo 200 último ejercicio (para verificar beneficios)
- Identificación del representante legal
Paso 2: Buscar Proyectos (30 minutos)
el financiador accede al marketplace y ve 47 proyectos disponibles. Aplica filtros:
- Territorio: Bizkaia (su empresa es de Bizkaia)
- Sector: Software, Industrial 4.0
- Deducción mínima: 300k€
Quedan 8 proyectos relevantes. Revisa cada uno y selecciona 3 favoritos.
Descubre cómo buscar proyectos →
Paso 3: Evaluar Riesgo (45 minutos)
el financiador analiza en profundidad un proyecto de ML para diagnóstico médico:
Evaluación de riesgo:
- ✅ ITC oficial de Hazitek (riesgo fiscal BAJO)
- ✅ Modelo 200 validado (deducciones reales)
- ✅ Equipo fuerte (9 PhDs)
- ✅ Validación clínica completada
- ✅ Subvenciones públicas (Hazitek, CDTI)
Rating de compliance: 9,8/10 Decisión: Proyecto de bajo riesgo, proceder con oferta.
Paso 4: Hacer Oferta (10 minutos)
el financiador hace una oferta competitiva:
Términos:
- Importe: 250.000€
- Deducción recibida: 420.000€
- ROI potencial: 70.000€ (20%)
- Plazo de pago: 30 días desde firma
Cómo hacer ofertas ganadoras →
Paso 5: Firmar Contrato (2 días)
El investigador acepta (negocia ajuste a 340k€ con pago a 21 días). el financiador revisa contrato y firma digitalmente.
Timeline de firma:
- Miércoles 16:14 - el financiador firma
- Miércoles 16:30 - Investigador firma
- Jueves 10:00 - el financiador transfiere reserva (34k€)
- 26 octubre - el financiador transfiere resto (306k€)
Paso 6: Gestionar Portfolio (ongoing)
el financiador añade esta operación a su portfolio de financiaciones fiscales. En su próximo Modelo 200, aplicará las 420k€ en deducciones.
Su portfolio actual:
- 5 operaciones completadas
- Total invertido: 1,8M€
- Deducciones adquiridas: 2,24M€
- ROI acumulado: 24,4%
Cálculo del ROI
Caso de el financiador: Financiación de 340.000€
INVERSIÓN:
Importe pagado: 340.000 €
DEDUCCIÓN RECIBIDA:
Deducción I+D+i: 420.000 €
APLICACIÓN EN MODELO 200 (Ejercicio 2025):
Base Imponible (antes): 18.000.000 €
IS 24% (antes): -4.320.000 €
Deducción I+D+i aplicada: -420.000 €
IS 24% (después): -3.900.000 €
AHORRO FISCAL: 420.000 €
────────────────────────────────────────────
ROI BRUTO:
Ahorro fiscal: 420.000 €
Financiación: -340.000 €
──────────────────────────────────────────
Beneficio neto: 80.000 €
ROI: 23,5%
────────────────────────────────────────────
COMPARATIVA VS OTRAS INVERSIONES:
Depósito bancario (2%): 6.800 € ❌
Bonos corporativos (4%): 13.600 € ❌
Financiación I+D+i (23,5%): 80.000 € ✅
Diferencia vs depósito: +73.200 €
✨ TIP: ROI predecible: A diferencia de financiaciones tradicionales con riesgo de mercado, el ROI en deducciones I+D+i es muy predecible si el proyecto tiene ITC oficial. El Estado aplicará la deducción en tu Modelo 200 según normativa foral. Riesgo significativamente menor vs acciones o fondos.
Perfil del Financiador Ideal
Este journey aplica si:
- ✅ Tu empresa tiene beneficios significativos (BI > 500k€)
- ✅ Pagas Impuesto de Sociedades alto (>100k€/año)
- ✅ Estás en territorio foral (Bizkaia, Gipuzkoa, Araba, Navarra)
- ✅ Buscas optimización fiscal legal
- ✅ Tienes liquidez disponible (300-500k€ por operación)
- ✅ Tu asesor fiscal está abierto a innovación
Empresas que típicamente invierten:
- Grupos industriales
- Holdings empresariales
- Empresas tecnológicas rentables
- Empresas de servicios profesionales
- Real estate con beneficios altos
Ventajas vs Otras Financiaciones Fiscales
| Financiación | ROI | Riesgo | Liquidez | Complejidad |
|---|---|---|---|---|
| Deducciones I+D+i | 20-25% | Muy bajo | 12 meses | Baja |
| Fondos de financiación | 5-8% | Medio | Variable | Media |
| Inmobiliario | 3-6% | Medio | Baja (años) | Alta |
| Venture capital | -20% a +50% | Alto | Muy baja | Muy alta |
| Depósitos | 1-2% | Nulo | Alta | Nula |
Por qué deducciones I+D+i ganan:
- ✅ ROI predecible (no depende de mercado)
- ✅ Riesgo bajo (ITC oficial = validación estatal)
- ✅ Proceso simple (digital, 48 horas)
- ✅ Legal y fiscalmente válido
- ✅ Contribuyes a innovación española
Próximos Pasos
Si eres financiador o CFO interesado:
-
Comienza tu registro KYC → - Verifica tu empresa (20 minutos)
-
Explora casos de éxito → - Lee financiaciones reales exitosas
-
Entiende el marco legal → - Profundiza en el Artículo 64 bis
-
Compara con alternativas → - Por qué 64bis.eus vs competencia
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Última actualización: 5 octubre 2025 | Tiempo de lectura: 8 minutos | Versión: 1.0
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